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    道通期貨原油&燃料油日報(2021.11.30)

    作者:研究所黃世俊 | 發布時間:2021-11-30 | 瀏覽: 484次

    一、觀點簡述

    原油:國際原油止跌反彈。歐佩克宣稱由于能源價格上漲,認為第四季度的經濟復蘇步伐將放緩。日前歐佩克將今年石油需求增長預估下調16萬桶至580萬桶/天,就本季度而言,歐佩克將其石油需求增長削減了33萬桶/天。目前拋儲事件落地,數量不及市場預期,價格出現反彈。美伊核協議即將在本月底進行,預期會談較為順利,供給端存在一定利空。市場受到歐洲國家因疫情封鎖消息影響大幅下跌,需求端不確定性影響成為導火索。操作思路以震蕩偏空為主,注意止盈止損。

    燃料油:新加坡企業發展局周四公布數據顯示,截至1124日當周,新加坡包括燃料油及低硫含蠟殘油在內的殘渣燃料油(瀝青除外)庫存跳升154.7萬桶,至11個月高位2290.3萬桶。隨著冷凍預期的逐步兌現,對天然氣供需擾動結束,供應過剩將驅動天然氣價格震蕩回落。近期煉廠原料需求隨著沙特等國增加至美國原油出口減弱。近期國際油價大幅下跌,從冊成本端對燃料油造成拖累。操作思路以震蕩觀望操作為主,注意止盈止損。

    二、今日要聞

    原油行業資訊】

    1、 沙特阿美加大非常規開發,預計到2030年,Jafurah頁巖天然氣產量將達到20億立方英尺/天,乙烷產量將達4.18億立方英尺/天,氣液和凝析油產量將達到63萬桶/天。

    2、 美國總統拜登表示,在Omicron出現后,美國將不會對旅行和經濟活動實施額外限制。

    3、 美國石油學會表示,戰略儲備釋放影響都是短暫的,除非鼓勵美國能源資源生產的政策措施。

    4、 沙特薩勒曼親王表示,并不擔心變種Omicron。俄羅斯警告OPEC+不要對該變種或對最近達成的原油庫存釋放協議做出過于倉促的反應。

    5、 伊朗與鄰國阿塞拜疆和土庫曼斯坦簽署協議換貨協議。伊朗將在東北部過境點從土庫曼斯坦獲得15-20億立方米/年的天然氣,并在西北部向阿塞拜疆輸送同等數量的天然氣。

    6、 wti -布倫特原油價差的擴大為套利機會提供了支撐,因為它使與布倫特原油掛鉤的替代品對終端用戶來說相對更貴。

    7、 WTI Midland變得比Murban原油更便宜。WTI-布倫特價差最近連續擴大,至1126日當周平均為-3.29美元/桶,1119日當周為- 2.72美元/桶。

    三、品種詳情

    品種

    基本面分析

    市場行情

    等待OPEC+會議,交易商空頭回補,國際油價迅速反彈。市場人士認為,上周五原油和金融市場因對奧密克戎變種的擔憂而寬幅下跌是過度的。另外,OPEC+可能暫停增產,市場情緒趨于謹慎。1WTI1.869.95美元/桶,漲幅2.6%,1月布倫特漲0.7273.44美元/桶,漲幅1%。

    原油

    花旗:預計歐佩克+將維持1月份增產40萬桶/日計劃花旗分析師Ed Morse等在報告中寫道,假設布倫特油價在75美元/桶附近,預料歐佩克+在周四會議上繼續實施1月份增產40/桶原油的政策。數據顯示歐佩克+每月實際增產26.2萬桶/日   ,而不是40萬桶/日 ,因為部分生產國無力增產,這意味著在全球石油供需平衡中,扣下這些增產基本上沒有意義。歐佩克+定于下周開會討論原油產量,該機構屬下的咨詢機構認為,美國釋放原油儲備的舉措或擴大2022年初原油過剩問題。如果在這兩個月新增6600萬桶原油進入市場,那么明年1月和2月的過剩產量將分別增加110萬桶/日,達到230萬桶/日和370萬桶/日。一些歐佩克+代表還警告稱,釋放戰略儲備可能會導致歐佩克+1月份減少原油供應。EIA報告:除卻戰略儲備的商業原油庫存增加101.7萬桶至4.34億桶,增加0.2%;上周美國國內原油產量增加10萬桶至1150萬桶/日;美國上周原油出口減少102.1萬桶/日至260.5萬桶/日。市場消息:尼日利亞計劃1月份的FORCADOS原油裝載為24.5/日,較12月份的19萬桶/日大幅上升。摩根大通:預計布倫特原油價格2022年平均價格為88美元/桶,2023年為82美元/桶,在2022年第三季度某個時候突破90美元/桶。歐佩克+將每月增產40萬桶,逐步解除2020年創紀錄的減產。

    燃料油

    據貿易商表示,12月抵達的低硫貨物套利流入量較低,估計約為150180萬噸,比11月至少減少了50萬噸左右水平。庫存端:最新庫存數據顯示,新加坡地區燃料油庫存邊際累庫,現庫存由前期低值有所回升,季節性累庫局面形成,但當前庫存水平處于合理位置,庫存端矛盾變化不明顯。亞洲燃料油市場,0.5%含硫量低硫燃料油市場繼續堅挺,煉廠產量減少,混調原料不足導致供應緊張。煉廠多產利潤更好的汽柴油,因而低硫燃料油產量受到影響。巴基斯坦國有石油公司PSO尋購三船燃料油,其中兩船標書均尋購1216-31日裝船的3.5%硫含量的180cst燃料油,每船6.5萬噸。另一船尋購5萬噸1216-31日裝船的0.95%硫含量的170cst燃料油,三份標書均于1124日截標。據日本石油協會公布的統計的資料顯示,截止1113日當周,日本C型燃料油庫存比前一周增加了2.57萬立方米,A型燃料油庫存下降了0.33萬立方米。日本C型燃料油產量比前一周減少了2.98萬立方米,A型燃料油產量下降了4.91萬立方米。數據顯示,截止1115日當周,富查伊拉石油工業區的燃料油庫存1088.1萬桶,比前一周增加38萬桶,比去年同期高33%。根據Refinitiv石油研究公司評估,截止1115日當周,阿聯酋燃料油出口量從前一周的39萬噸降至23.3萬噸。國際能源署表示:在亞洲和中東,10月份是夏季制冷需求與冬季供暖需求之間的平行期。

    四、市場跟蹤

    日期

    現貨380CST(舟山)(美元/噸)

    現貨380CST(新加坡)(美元/噸)

    fu2205(元/噸)

    lu2205(元/噸)

    Lu-Fu價差

    2021/11/29

    430

    407

    2660

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