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    道通早報(8月12日)
    道通期貨      作者:dotoyjs      發布時間:2021/8/12      瀏覽:1962次

    道通早報

    日期:2021812

     

     

    【經濟要聞】

     

     


    【國際宏觀基本面信息】
    1   美國國家統計局公布的最新數據顯示,美國7CPI繼續維持上漲勢頭,7月整體CPI同比增長5.4%,預期增長5.3%,前值5.4%。這仍然是2008年以來的最高水平。美國7月核心CPI同比漲4.3%,預期4.3%,前值4.5%,增速略微放緩。
    2  美國參議院以69票贊成30票反對通過了由兩黨議員合作提出的基建投資法案,但距離實際投資落地仍有多道障礙需要解決。隨后通過了一項預算決議朝著通過3.5萬億美元的支出計劃邁出了第一步。該決議以50票對49票的投票結果獲得通過。共和黨人聯合起來反對這項提案,也反對民主黨人計劃用增稅來進行這項提案。

    【國內宏觀基本面信息】
    1  中共中央、國務院:加強和改進反壟斷與反不正當競爭執法\
    2  中國人民銀行811日公布的數據顯示:7月社會融資規模增量1.06萬億,預期1.7萬億,前值由3.6689萬億修正為3.67萬億;7月人民幣貸款增加1.08萬億,機構預期值為1.2萬億,前值2.12萬億;7M1、M2分別增長4.9%8.3%,增速分別較上月回落0.60.3個百分點。

    【重要信息及數據關注】
    07:50 日本7PPI月率(%)0.6 0.5
    日本7PPI年率(%)5 5
    20:30 美國7PPI年率(%)7.3 7.2
    美國7PPI月率(%)1 0.6
    美國7月核心PPI年率(%)5.6 5.6
    美國7月核心PPI月率(%)1 0.5
    20:30 美國截至87日當周初請失業金人數() 38.5 37.5
    美國截至87日當周初請失業金人數四周均值() 39.4
    美國截至731日當周續請失業金人數() 293 290

    【指數分析】
          11日指數走勢分化,小幅低開震蕩后快速拉升。截至收盤,滬指漲0.08%,報3532.62點,深成指跌0.24%,報15021.17點,創業板指跌0.91%,報3437.06點。滬深兩市合計成交額12826.7億元,連續第16個交易日達到萬億規模;北向資金實際凈流出28.48億元。
         行業板塊走勢分化。稀土永磁、地產股、煤炭等多板塊持續活躍,高景氣賽道儲能光伏全線爆發多股封板,食品加工板塊、鴻蒙概念走弱,醫美概念全天較萎靡。
         當前經濟滯脹以及過熱的信號開始逐步釋放,雖然經濟復蘇仍然在進行中,但宏觀數據的回落顯示經濟復蘇已經開始放緩。市場結構方面,近期市場風格呈現切換的趨勢,但當下定義藍籌股反轉走勢開啟還為時過早。近一兩個月連續上漲之后,科技等成長股短期累計獲利較大,同時受到近期消息面消極預期影響,謹慎情緒導致了部分資金的出逃;另一方面,部分藍籌股的估值回撤到位,在業績提振預期下,或能迎來反彈。在技術層面,市場迎來了強勢,但滬指及大盤藍籌指數上方壓力猶存,短線仍需謹慎,相對而言中證500指數仍保持著向上進攻的走勢,但從短期指標來看,或有短暫休整的需求。暫時投資者觀望為主。

     

     

    【分品種動態】

      

     

    ◆農產品

     

    內外盤綜述

    簡評及操作策略

    豆粕

            隔夜外圍美元收跌于92.89部位;人民幣離岸價收升于6.47。歐美股市漲跌互現。美股道指和標普刷新紀錄高位。有數據顯示 ,美通脹可能見頂,而一項大型基礎設施議案獲得通過后,刺激相關板塊上漲。原油夜盤探低回升,一度疲軟。因美國敦促石油輸出國組織及其盟友增加產量,稱當前的產量不足,并可能威脅全球經濟復蘇。芝加哥(CBOT)大豆小幅收高,美國農業部周四將發布全球供需月度評估報告。CBOT11月大豆上漲3-1/4美分,結算價報每蒲式耳13.40美元,CBOT8月大豆下跌42美分,結算價報每蒲式耳14.05-1/2美元。CBOT12月豆粕收跌3.0美元,結算價報每短噸356.5美元。CBOT12月豆油上漲0.98美分,結算價至每磅61.6美分。8月大豆合約、豆油合約和豆粕合約均將于周五到期。美國農業部周三證實,民間出口商報告向中國出口銷售13.2萬噸大豆,2021/2022市場年度付運。在美國農業部周度出口銷售報告出爐前,交易商預期,截至85日當周,美國2020/21市場年度大豆出口銷售凈減10萬噸至凈增10萬噸,美國2021/22市場年度大豆出口銷售凈增50-90萬噸。

    框架如前,美豆保持區間內波動。在美農業部八月報告數據落地前,機構對美豆產量預期不一,市場呈現波動。大連盤跟隨。9月油粕比反彈于階段區間上沿2.59。建議粕1少量低位多持;日短看圍繞35003550的波動,宜靈活。

        

    (農產品部)

     

    玉米

             芝加哥811日消息,芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨市場收盤上漲,因為套利調整。美國農業部即將于周四發布8月份供需報告。分析師平均預計今年美國玉米產量為150.04億蒲式耳,平均單產為177.6蒲式耳/英畝,相比之下,上月政府的預測分別為151.65億蒲式耳和179.5蒲式耳。分析師還預計2020/21年度全球玉米期末庫存為2.7874億噸,相比之下,上月政府的預測為2.7986億噸。2021/22年度全球玉米期末庫存預計為2.8823億噸,上月預測為2.9118億噸。分析師還預計2020/21年度巴西大豆產量為8873萬噸,相比之下,上月預測為9300萬噸,巴西農業部下屬機構CONAB預計為8665萬噸。近期美國玉米產區天氣形勢較為復雜,部分地區的天氣狀況遠遠好于其他地區。美國能源信息署稱,截至86日當周,美國乙醇日均產量降至13周來的最低98.6萬桶,比一周前減少2.7萬桶,不過比上年同期高出6.8萬桶。庫存降至四年來的最低,為2227.6萬桶,比一周前減少37.3萬桶,不過比上年同期高出252.6萬桶。
             大連玉米夜盤延續震蕩反彈,維持區間震蕩走勢。國內地區玉米現貨價格穩定。國儲拍賣進口玉米壓制價格。在舊作小麥和稻谷充斥飼料原料的同時,飼料企業還在積極采購新麥,飼企普遍計劃收購2-3個月新麥庫存,嚴重擠壓玉米的飼用需求。同時,目前正值中國進口谷物到貨高峰期,將持續填補國內供應。再加上今年新作播種面積加大,增產概率較大,均利空玉米,但短期天氣仍有不確定性。

    接下來繼續關注持糧主體售糧節奏、進口玉米到貨及相關政策消息。建議觀望為主,短線區間內靈活交易。

     

    (農產品部)

     

     


    ◆工業品

     

    內外盤綜述

    簡評及操作策略

    螺紋

               昨日螺紋日盤繼續拉漲,夜盤小幅回落,RB2201收于5534元?,F貨市場報價小幅上調,成交量略有下滑。上海地區螺紋鋼現貨價格(HRB400E  20mm)報5320元(+30),唐山普碳方坯報5110元(+30)。
              央行發布數據顯示,7月新增人民幣貸款10800億元,前值21200億元;7月社會融資規模增量10600億元,前值36689億元。7月末,廣義貨幣(M2)余額230.22萬億元,同比增長8.3%,增速比上月末低0.3個百分點;狹義貨幣(M1)余額62.04萬億元,同比增長4.9%,增速比上月末低0.6個百分點。
              據中汽協數據,7月份我國汽車銷量186.4萬輛,同比下降11.9%,環比下降7.5%。1-7月份累計汽車銷量1475.6萬輛,同比增長19.3%。7月份新能源汽車銷量27.1萬輛,再創單月銷量歷史新高,同比增長164.4%。
              綜合來看,當前螺紋產量持續下降,限產影響逐步顯現。同時,受季節性以及疫情影響,螺紋表觀消費量也大幅下滑,短期市場供需雙弱的格局還將延續。預計隨著疫情的逐步好轉和季節性的再次切換,需求端有望逐步恢復,而供給端仍需關注限產政策以及實際產量的變化。

    短線思路操作,繼續關注政策面動態。

     

    (黑色組)

    鐵礦石

               昨日進口鐵礦石現貨市場窄幅震蕩,市場交投情緒一般,觀望為主,市場成交:青島港:PB1163/噸成交;嵐山港:PB1160/噸成交;日照港:金布巴粉1050/噸成交。普氏鐵礦石指數62%Fe上漲4美元/噸,報收于166.2美元/噸。
              人民銀行11日公布的數據顯示, 7月廣義貨幣(M2)同比增長8.3%,狹義貨幣(M1)同比增長4.9%,增速出現雙雙回落;社融同比增長10.7%,較上月增速有所放緩。
              Mysteel預估8月上旬粗鋼產量繼續下降,全國粗鋼預估產量2963.03萬噸,日均產量296.30萬噸,環比7月下旬下降1.21%,同比下降0.65%。
              國內各地鋼鐵去產能回頭看檢查頻繁,各省陸續出臺減壓粗鋼產量政策,預計8月會有更多的政策出臺,鐵水產量會有波動但上行空間也十分有限,整體鐵礦石需求維持偏弱態勢,鐵礦石市場維持弱勢格局。

    逢高沽空為主,注意把握節奏和倉位的靈活調節,關注澳巴的發運情況和各地區的限產政策。

     

    (楊俊林)

    煤焦

      現貨市場,焦炭第三輪提漲逐步落地,焦煤價格也繼續上調。天津港準一焦3010/噸,邢臺準一出廠價2860/噸,唐山二級焦到廠價2840/噸;京唐港山西煤2850/噸,山西煤市場價2450/噸(+70),甘其毛都焦煤庫提價2100/噸,澳煤到岸價243美元/噸。
              央行公布的7月金融數據顯示,當月信貸、社融和廣義貨幣(M2)全面回落。其中,7月社會融資規模增量為1.06萬億元,比上年同期少6362億元。
              焦炭持續反彈主要受現貨供求緊張的帶動,目前市場對焦炭第三輪提漲預期較強,落地后倉單價格3190,J2109提前反應第三輪提漲預期;近期J2201漲幅也較大,受移倉影響,9-1價差縮小,帶動遠月漲幅擴大。但后期仍要關注山西焦企的限產情況,如限產放松,則供求好轉情況下,價格高位有承壓風險。

    操作上逢回調偏多思路,注意節奏把握。

     

    (李巖)

    &

    不銹鋼

        811日,1#進口鎳價格140600/(+1400);無錫太鋼304/2B卷板(2.0mm)價格元/21000(-200);無錫寶新304/2B卷板(2.0mm)價格21150/(-100)。
               截止86日,鎳礦港口庫存合計(10港口)600.90萬噸(+3.95);截止86日,不銹鋼無錫和佛山不銹鋼庫存合計59.63萬噸(+0.94)。
               811日不銹鋼304民營冷軋現貨價格跌50/噸,四種工藝冶煉利潤率均出現下降。目前廢不銹鋼工藝冶煉304冷軋利潤率減0.3%8.8%;外購高鎳鐵工藝冶煉304冷軋利潤率減0.3%2.3%;低鎳鐵+純鎳工藝冶煉304冷軋利潤率減0.9%-4.7%;一體化工藝冶煉304冷軋利潤率減1.3%5.7%。
               近期全球主要經濟體單日新增病例數激增,關注疫情對全球經濟復蘇影響。目前鎳價驅動力來自行業基本面特別是下游需求,但宏觀消息面也影響行情的波動節奏。

    操作上,前期多單輕倉持有,短線低吸高平。

     

    (甘宏亮)

    天膠

               美國7CPI環比增長趨緩,但是同比保持在5.4%的偏高水平,有關美聯儲何時開始收緊貨幣的分歧仍較大。另一方面,歐美股市昨日延續漲勢,道指續創歷史新高,主要金融市場情緒保持較高熱度。國內7月金融數據普遍低于預期,印證經濟活動降溫的局面,面對穩增長的壓力,國內貨幣環境預計趨松,在現實與預期的矛盾之間,市場體現出較大的分歧局面,昨日工業品期貨指數延續偏強震蕩的局面,對膠價的影響仍以波動為主。行業方面,昨日泰國和國內原料價格以穩定為主,國內現貨市場主流價格跟隨盤面窄幅調整,終端采買維持剛需拿貨為主,市場交投情緒無明顯改善,上海19SCRWF主流價格在13250-13350/噸;山東地區SVR3L參考價格在13000-13050/噸;云南市場國產10#膠參考價格在11900-12000/噸。終端輪胎市場表現依舊不佳,廠家庫存壓力較大,庫存消耗緩慢,拖累輪胎開工率和天膠消耗。
               技術面:昨日RU2201承壓偏弱震蕩,自7月以來的反彈十分不暢,且RU整體持倉變化也體現出多頭信心不足,后市波動幅度料加大。

    建議以波段交易為主或暫時觀望。

     

    (王海峰)

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