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    道通早報(8月6日)
    道通期貨      作者:dotoyjs      發布時間:2021/8/6      瀏覽:1987次

    道通早報

    日期:202186

     

     

    【經濟要聞】

     

     


    【國際宏觀基本面信息】
    美國財政部長耶倫在周三的發言表示,盡管通脹年化率將維持在高位,但到今年年底,通脹月度環比率將與美聯儲的目標保持一致,出現下降。
    2  美國勞工部數據顯示,美國731日當周首次申請失業救濟人數38.5萬人,超市場預期的38.3萬人,前值為40萬人。目前首申人數依然是疫情爆發前的2倍。
    3  英國央行維持0.10%基準利率不變,維持200英鎊央行企業債購買規模和8750億英鎊央行資產購買規模不變。

    【國內宏觀基本面信息】
    1  人民銀行營業管理部召開2021年下半年工作會議;加大跨周期調節,用好各項貨幣政策工具,保持流動性合理充裕,引導金融機構持續對接實體經濟融資需求

    【重要信息及數據關注】
    20:30 美國7月非農就業人口變動季調后()85 87
    美國7月勞動參與率(%) 61.6 61.8
    美國7月私營企業非農就業人數變動()66.2 70.9
    美國7月平均每周工時 34.7 34.7
    美國7月平均每小時工資年率(%) 3.6 3.9
    美國7月平均每小時工資月率(%) 0.3 0.3
    美國7U6失業率(%) 9.8
    美國7月失業率(%) 5.9 5.7
    美國7月制造業就業人口變動季調后()1.5 2.8
    22:00 、美國6月批發庫存月率終值(%) 0.8 0.8

    【指數分析】
         股指集體低開,隨后小幅回升。截至收盤,滬指跌0.31%,深成指跌0.79%,創業板指跌0.86%。
    在當前這樣疫情反復疊加經濟增速本身也正收斂的壓力下,政策維穩經濟的意圖較強的背景,待近期風險事件情緒消化后,市場結構或將由極端分化重歸均衡,而近期基金公司布局新品的熱情非常高漲可能會在一定程度上提升市場的風險偏好。但從技術上看,滬指3500點將由前期支撐位轉變為重要阻力位,指數進一步上行壓力變大,3500點附近壓力可能會出現拉鋸回落,暫時不建議追。

     


     

    【分品種動態】

     

     

    ◆農產品

     

    內外盤綜述

    簡評及操作策略

    豆粕

              隔夜外圍美元略反彈至92.25部位;人民幣離岸價穩定在6.46。歐美股市上漲至紀錄高位。因企業財報強勁及初請失業金人數下降蓋過了對戴爾塔病毒感染人數激增的擔憂。投資者還在等待周五就業報告的出爐。美國原油上漲0.69美元,至每桶68.84美元。因中東緊張局勢升溫,但在新冠病例激增的情況下更多國家實施限制措施,威脅到需求的回升。芝加哥(CBOT)大豆連續第二日上漲,受助于最新的出口銷售數據。11月大豆收高2-3/4美分, 結算價報每蒲式耳13.28-1/2美元。8月大豆下跌1美分,結算價報每蒲式耳14.02-1/2美元。12月豆粕上漲3.30美元,結算價報每短噸357.30美元。12月豆油下跌0.68美分,結算價報每磅60.86美分。美國農業部出口銷售報告顯示,729日止當周,美國2020/2021年度大豆出口銷售凈增1.14萬噸,較之前一周顯著減少,且較前四周均值下滑33%。市場預估為凈減10萬噸至凈增10萬噸。美國2021/2022年度大豆出口銷售凈增42.48萬噸,也符合市場預期的凈增20-55噸。當周,美國大豆出口裝船量為21.56萬噸,較前一周減少12%,但較前四周均值上升4%。美國農業部周四還公布,民間出口商報告向未知目的地出口銷售30萬噸大豆,2021/2022市場年度付運。私人分析公司IHS Markit Agribusiness預計,美國2021年大豆作物產量為44.64億蒲式耳,平均單產為每英畝51.5蒲式耳。

    框架如前,美豆未脫區間波動,新作維持在13元上方。市場等待下周美農業部八月數據及一些機構開始在農業部九月定產數據前率先發布報告?,F在機構對美豆的測產在1.171.21億頓之間。大連盤跟隨。建議粕1少量低多持;短續看圍繞35003550的小節奏低吸高平波動,宜靈活。

     

    (農產品部)

     

    玉米

              芝加哥85日消息,芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨市場收盤上漲,因為出口銷售數據表現強勁,不過中西部部分地區出現降雨,制約價格漲幅。據美國農業部發布的周度出口銷售報告顯示,截至2021729日的一周,美國2020/21年度玉米凈銷售量為68,200噸,顯著低于上周,但是比顯著高于四周均值。2021/22年度的凈銷售量為830,200噸。出口銷售總量超過市場預期水平。市場開始等待美國農業部即將于812日發布的8月份供需報告。私營機構仍在評估巴西二季玉米產量規模。Agroconsult公司預計巴西二季玉米產量只有6090萬噸,比早先預測值下調440萬噸,因為天氣干旱。這則消息也支持玉米市場。周四,美國中部地區玉米現貨基差報價基本穩定,不過俄亥俄州一處加工廠的價格下跌2美分,伊利諾伊河一處碼頭的價格上漲2美分。咨詢機構IHS Markit公司預計今年美國玉米產量為149.11億蒲式耳,平均單產為176.5蒲式耳/英畝,均低于美國農業部目前的預測151.65億蒲式耳和179.5蒲式耳/英畝。
              大連玉米夜盤震蕩整理,遠月合約上漲乏力。國內地區玉米現貨價格穩中偏弱。國儲拍賣進口玉米繼續壓制價格。在舊作小麥和稻谷充斥飼料原料的同時,飼料企業還在積極采購新麥,飼企普遍計劃收購2-3個月新麥庫存,嚴重擠壓玉米的飼用需求。同時,目前正值中國進口谷物到貨高峰期,將持續填補國內供應。再加上今年新作播種面積加大,增產概率較大,均利空玉米,但短期天氣仍有反復。

    接下來繼續關注持糧主體售糧節奏、進口玉米到貨及相關政策消息。建議觀望為主,短線區間內靈活交易。

     

    (農產品部)

     

     

     

    ◆工業品

     

    內外盤綜述

    簡評及操作策略

    螺紋

               昨日螺紋震蕩回落,RB2110收于5363元?,F貨市場報價早盤上調,盤中部分松動,成交量較前一交易日有所下滑。上海地區螺紋鋼現貨價格(HRB400E  20mm)報5290元(+20),唐山普碳方坯報5130元(+30)。
              人民日報旗下學習小組發表文章指出,作為減碳主戰場,能源行業占碳排放總量比重超過80%。如果采取不分輕重緩急的運動式做法,不僅會傷及相關產業的筋骨,還可能對今后的經濟增長和能源安全帶來隱患。減碳還須實事求是。碳達峰不是碳沖鋒。中央要求糾正一些地方的運動式減碳,無疑是及時的警示與糾偏。
              山西省部署2021年壓減粗鋼產量工作,確保今年粗鋼產量同比不增加。本次山西壓減產量已經下發,確認壓減產量總量在146萬噸。
              本周螺紋鋼社會庫存815.78萬噸,環比下降8.05萬噸;鋼廠庫存336.87萬噸,環比上升27.19萬噸;本周螺紋鋼產量317.99萬噸,環比下降10.88萬噸;表觀消費量298.85萬噸,環比下降32.05萬噸。
              綜合來看,本周螺紋鋼產量317.99萬噸,已處于較低水平。終端需求仍處于淡季偏低水平,本周螺紋表觀消費量繼續下滑,庫存同比下降,成本重心下移。

    短線思路操作,繼續關注政策面動態。

     

    (黑色組)

    鐵礦石

               昨日進口鐵礦石現貨市場震蕩下行,市場交投情緒一般,青島港:超特粉825/噸上午成交(環比跌63/噸),PB1212/噸成交(環比跌43/噸);日照港:金布巴粉1130/噸成交(環比跌35/噸),唐山地區成交有:京唐港pb1245/噸,金布巴1125/噸;普氏鐵礦石指數62%Fe下跌7.15美元/噸,報收于170.05美元/噸。
               人民日報旗下學習小組發表文章指出,作為減碳主戰場,能源行業占碳排放總量比重超過80%。在這種背景下,如果采取不分輕重緩急的運動式做法,在減碳問題上搞一刀切、做過頭事,不僅會傷及相關產業的筋骨,還可能對今后的經濟增長和能源安全帶來隱患。減碳還須實事求是。碳達峰不是碳沖鋒,罔顧實際、一哄而上,無視經濟發展需求而輕率冒進的方法不可取,不能只顧眼前利益而不考慮將來。中央要求糾正一些地方的運動式減碳,無疑是及時的警示與糾偏。
               山西省部署2021年壓減粗鋼產量工作,確保今年粗鋼產量同比不增加。Mysteel從鋼廠了解到,本次山西壓減產量已經下發,確認壓減產量總量在146萬噸。分別為長治市82萬噸,晉城市42萬噸,太原市22萬噸。
               山西省出臺粗鋼壓減方案,也表明下半年各省的粗鋼壓減計劃未受到影響,限產不放松情況下,下半年鐵礦石需求將大幅壓縮,而供應端將穩中有增,鐵礦庫存有大幅累庫預期,鐵礦石市場維持弱勢下跌格局。

    逢高沽空為主,關注澳巴的發運情況和限產政策的出臺。

     

    (楊俊林)

    煤焦

        現貨市場,焦炭漲后持穩,焦煤價格高位堅挺。天津港準一焦2870/噸,邢臺準一出廠價2670/噸,唐山二級焦到廠價2720/噸;京唐港山西煤2600/噸,山西煤市場價2150/噸,甘其毛都焦煤庫提價2100/噸,澳煤到岸價237.5美元/噸。
              本周焦炭產量小幅回升,獨立焦企日均產量68.68萬噸,增0.35,鋼廠焦化日均產量46.97萬噸,增0.32。
              焦炭庫存繼續下滑,獨立焦企庫存65.46萬噸,減8.95;鋼廠焦化庫存735.67萬噸,減17.05;港口庫存247.6萬噸,減11.6。
              焦煤庫存繼續下滑,110家洗煤廠庫存153.78萬噸,減9.64;100家獨立焦企庫存729.51萬噸,減15.4;港口庫存412.5萬噸,減28.5。
              728日~29日,在中國鋼鐵工業協會第六屆會員大會二次會議在上海市召開期間,多位鋼協副會長及地方行業協會負責人,針對如何實現確保2021年全國粗鋼產量同比下降這一目標進行了深入探討并表示,壓減粗鋼產量勢在必行,既要嚴格落實,又要確保優勝劣汰。
              山西省部署2021年壓減粗鋼產量工作,確保今年粗鋼產量同比不增加。Mysteel從鋼廠了解到,本次山西壓減產量已經下發,確認壓減產量總量在146萬噸。
              目前煤焦供求仍舊偏緊,帶動盤面反彈。焦煤供應約束在于山西對煤礦超產的查處力度依舊較嚴,產能核增主要在動力煤,短期焦煤增量很有限。焦煤供應偏低也限制焦炭開工,且山西部分新增焦化產能仍需時間補全手續,山東也面臨下半年環保督察的影響,繼續限制焦炭產量增加空間。近期疫情的發展,也影響運輸效率,加大鋼廠補庫力度,需求部分回升。

    目前焦煤、焦炭盤面高點部分消化利好,注意節奏把握,逢回調偏多思路。

     

    (李巖)

    &

    不銹鋼

       85日,1#進口鎳價格143050/(-400);華南電解鎳(Ni9996)現貨平均價144650/(-);無錫太鋼304/2B卷板(2.0mm)價格元/21400(-);無錫寶新304/2B卷板(2.0mm)價格21450/(-)。鎳主力合約基差:2070/(+1130)。
              截止730日,鎳礦港口庫存合計(10港口)596.95萬噸(+20.95);截止7330日,不銹鋼無錫和佛山不銹鋼庫存合計58.69萬噸(-3.14)。
              85日,不銹鋼304民營冷軋現貨價格跌200/噸,四種工藝冶煉利潤率均出現下降。目前廢不銹鋼工藝冶煉304冷軋利潤率減1.1%9.8%;外購高鎳鐵工藝冶煉304冷軋利潤率減1.0%4.2%;低鎳鐵+純鎳工藝冶煉304冷軋利潤率減0.8%-2.8%;一體化工藝冶煉304冷軋利潤率減1.1%10.2%。
             近期全球主要經濟體單日新增病例數激增,關注疫情對全球經濟復蘇影響。目前鎳價驅動力來自行業基本面特別是下游需求,但宏觀消息面也影響行情的波動節奏。

    操作上,前期多單輕倉持有,短線低吸高平。

     

    (甘宏亮)

    天膠

             昨日歐美股市普遍收漲,主要金融市場情緒穩定,國內工業品板塊和化工品板塊維持偏高敏感位置的震蕩走勢,對膠價的影響以波動為主。行業方面,昨日泰國原料價格整體小幅反彈,據了解歐美市場的需求較好,對膠價形成一定支撐。本周國內輪胎開工率小幅增加,不過輪胎廠高庫存的壓力仍然較重。昨日國內現貨市場主流價格窄幅整理,終端采買維持剛需拿貨為主,市場需求無明顯改善,上海19SCRWF主流價格在13100-13200/噸;山東地區SVR3L參考價格在12850-13050/噸;云南市場國產10#膠參考價格在11950-12000/噸。昨日NR倉單庫存繼續下降,RU的倉單量則繼續小幅增加。

             技術面:昨日RU主力繼續移倉,RU2109保持窄幅震蕩,且震蕩幅度有所收窄,RU2201表現相對較強,不過仍受到低位寬幅震蕩區間的限制。NR盡管保持較好的反彈走勢,但反彈過程亦不流暢,增加了反彈的不確定性。

    建議輕倉波段交易或暫時觀望,暫保持偏強震蕩思路。

     

    (王海峰)

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